Sistema de negociação eletrônica da bolsa de valores de londres

O funcionamento do SETS e do SEAQ na Bolsa de Valores de Londres.
Fico feliz em dizer que o uso de termos bizarros da LSE está vivo e bem. A Bolsa de Valores de Londres SETS (Electronic Trading Service), tenho o prazer de lhe dizer, está cheia dessas frases estranhas e maravilhosas.
A base do SETS foi lançada pela Bolsa de Valores de Londres em 1997. Ela foi projetada para atender às empresas do FTSE 100 e à maior das empresas do FTSE 250. Desde então, o sistema sofreu (como sempre) uma mudança significativa. Aqui estão alguns dos principais pontos do sistema SETS:
As ofertas do London Stock Exchange SETS passam por corretores. Os corretores entram ordens de compra e venda por meio de um livro de ordens eletrônico. Os criadores de mercado não têm papel na transação - removendo assim uma camada adicional de custos.
Não há tamanho mínimo de pedido. Isso é muito útil para o investidor privado. A chegada de PEPs e ISAs (ambos os planos de investimento com vantagem fiscal que efetivamente detêm ações em uma conta do tipo nominee) significou que muitos investidores privados podem possuir uma carteira de ações, mas nunca recebem contas anuais da empresa. O SETS facilita a compra de pequenas holdings (muitos investidores agora possuem um número de ações em seu empacotamento fiscal e apenas uma parte em seu próprio nome para garantir que a documentação corporativa chegue).
As encomendas podem ser comparadas com mais do que uma negociação oposta no livro de ordens. O Sistema de Negociação Eletrônica da Bolsa de Valores opera em uma base T + 3, o que significa que os aspectos financeiros devem ser concluídos no terceiro dia útil após a negociação.
Na melhor das hipóteses, o que significa que o comércio é realizado com os melhores preços globais possíveis.
'Executar e eliminar' (Que nome !!) também é conhecido como execução imediata. Qualquer quantia de uma ordem que pode ser concluída a um preço definido é feita - todo o resto é descartado.
'Preencher ou matar' envolve o comércio que está sendo feito exatamente nos termos especificados no volume correto - ou nada é feito.
As ordens 'Limite' permanecem na tela do SETS. Eles são definidos para preços "não piores que" e podem ser preenchidos lentamente com o tempo. Uma data de expiração (máximo de 90 dias) impede que esses pedidos sejam executados por muito tempo.
Não é fácil saber exatamente porque os nomes desses negócios são tão sanguinários! Talvez houvesse algum elo com os militares na (s) pessoa (s) que fez a nomeação, ou talvez a pessoa responsável tenha jogado muitos videogames. De qualquer forma, os nomes não parecem excessivamente amigáveis ​​para as "viúvas e órfãos" que deveriam estar evitando ativos de risco.
A maioria dos investidores privados nunca precisaria de tal serviço, mas é possível ocultar elementos de um pedido. Tal característica pode ser útil quando uma empresa ou grande investidor está tentando comprar grandes blocos de estoque em preparação para uma abordagem de aquisição (provavelmente hostil).
No moderno mundo super-rápido conectado (leia sobre negociação de alta frequência (informação aqui) e onde grande parte da liquidez disponível pode ser vista pela maioria dos participantes, alguns desses tipos de ordem pareceriam ultrapassados ​​- pelo menos para o investidor privado.
SEAQ - Sistema de Cotação Automatizada da Bolsa de Valores.
Existem agora mais de 1.500 empresas listadas cujos preços de oferta e oferta (informações aqui) são cotados no SEAQ. A SEAQ é essencialmente um serviço de informação de preços e não um sistema de negociação. Pode ser acessado através de vários serviços de informação baseados em tela. As negociações são realizadas por telefone ou online.
- preços cotados pelos criadores de mercado.
- o número de negociações relatadas (acima de ,0001.000 em valor)
- os melhores preços de oferta / oferta com até três criadores de mercado preparados para negociar.
- um serviço automático de execução comercial.
Como pode ser entendido, esta é uma área técnica do mercado e, como tal, para pessoas de fora - como seu autor - não está totalmente claro qual é o papel do SEAQ. O papel dos criadores de mercado mudou significativamente à medida que a tecnologia melhorou e as ações podem ser compradas e vendidas eletronicamente sem a presença no mercado.
É nosso entendimento que o papel da SEAQ é em grande parte para fornecer um monopólio sobre as ordens do público em geral (o público não pode simplesmente comprar ou vender diretamente no mercado). No entanto, podemos ter entendido mal este papel - se for esse o caso, pedimos desculpas.
Seria justo dizer que, a menos que você planeje se tornar um criador de mercado ou corretor de ações, as chances de você precisar saber as informações acima são bastante escassas. Obviamente, algumas páginas e informações que eu sinto que eu preciso adicionar por uma questão de clareza. Desculpas!
Para ler mais sobre o funcionamento da LSE, visite também:

Serviços de negociação.
Desde os nossos serviços premium totalmente eletrônicos baseados em pedidos para Global Depositary Receipts líquidos do Reino Unido e internacionais, até nossos serviços de market maker acionados por cotações para valores mobiliários menos líquidos, nossos Serviços de Negociação são projetados para maximizar a liquidez dos valores mobiliários negociados sobre eles.
A Bolsa de Valores de Londres anuncia a introdução do novo leilão diário SETS Intra-day programado para ações na segunda-feira, 21 de março de 2016.
O novo leilão Intra-day é um mecanismo de leilão que forma o preço do meio-dia para negociação de pedidos de tamanho maior.
Nossos serviços de comércio interno e internacional.
O SETS é o principal serviço de negociação eletrônica da Bolsa de Valores de Londres, que combina a negociação eletrônica orientada a pedidos com a provisão de liquidez integrada do criador de mercado, oferecendo preços garantidos nos dois sentidos.
TRADEcho - serviço de relatórios comerciais.
O TRADEcho fornece relatórios de troca de livros off-line e também é um APA (Arranged Publication Arrangement) aprovado, fornecendo relatórios de negociação OTC e SI em todos os títulos MiFID II, independentemente da classe do ativo.
Oferta do Mercado de Derivativos da Bolsa de Valores de Londres As empresas associadas oferecem produtos novos e inovadores, juntamente com o nosso principal mercado internacional de certificados de depósito de valores mobiliários, derivativos de índices e dividendos. Também operamos um modelo de carteira de pedidos vinculada com a Oslo B & rs para oferecer liquidez norueguesa ao mercado primário e oferta de futuros e opções sobre derivativos de ações e índices do Reino Unido, incluindo o índice FTSE 100 e o FTSE Super Liquid Index.
O SETSqx (Cotações e cruzamentos) oferece suporte a 5 leilões eletrônicos por dia, às 08:00, 9:00, 11:00, 2pm e 4:35 pm, juntamente com Market Making, baseado em cotações, autônomo e contínuo.
Nosso livro de pedidos eletrônico para negociar Global Depositary Receipts de alguns dos mercados de crescimento mais rápido do mundo.
O EQS permite a criação de mercado com base em cotações numa extensa gama de títulos semelhantes a Londres, acções e acções definidos pela ESMA como líquidos.
detalhes do cronograma diário de negociação, incluindo temporizações base de cálculo de abertura e fechamento de preços publicação e regime de liquidação na operação estrutura de monitoramento de preços e limiares de decisão ordem e tipos de comércio habilitado incluindo detalhes de qualquer comparação de restrições de tamanho mínimo entre serviços comerciais incluindo critérios de seleção tamanhos de obrigação do fabricante (EMS)
Condições especiais associadas a uma segurança individual.
O serviço de Acesso Patrocinado da London Stock Exchange permite aos clientes uma conexão técnica direta com a carteira de encomendas eletrônica da LSE sob os códigos de negociação de uma firma patrocinadora.
Bolsa de Valores de Londres plc. geralmente opera seus Serviços de Negociação todos os dias da semana. No entanto, reconhece os feriados públicos e bancários da Inglaterra & amp; O País de Gales e o impacto nos seus Serviços de Negociação nestes dias estão definidos na tabela disponível nesta seção.
Aqui você encontra nossas listas de preços e políticas para firmas-membro, com formulários de pedidos de serviços comerciais e contratos de usuário aplicáveis ​​a todos os clientes que usam serviços de negociação no Millennium Exchange e formulários de declaração para o Plano de Provedor de Liquidez para FTSE 350 Securities.
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Mudanças na qualidade do mercado no mercado acionário de Londres.
Este artigo examina o impacto que a introdução de um leilão de fechamento teve sobre a qualidade do mercado na Bolsa de Valores de Londres. Usando estimativas do ajuste parcial com o modelo de ruído de Amihud e Mendelson [Amihud, Y., Mendelson, H., 1987. Mecanismos de negociação e retornos de ações: Uma investigação empírica. Journal of Finance 42, 533–553] mostramos que a abertura e o fechamento da qualidade do mercado melhoraram para as ações participantes. Quando estratificamos nossos títulos de amostra em cinco grupos com base na atividade de negociação, descobrimos que os títulos menos ativos experimentam as maiores melhorias na qualidade do mercado. Uma amostra de controle de estoques não é caracterizada por mudanças discerníveis na qualidade do mercado.
Classificação JEL.
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Sistema de negociação eletrônica da bolsa de valores de Londres
Uma nova versão do Watchlist pode ser acessada aqui. Watchlist é um serviço que permite monitorar rapidamente possíveis oportunidades de investimento.
Esta seção fornece material destinado a educar investidores de varejo no Reino Unido e no exterior.
Stock Screener - Use nosso visualizador de estoque livre para gerar listas de títulos com base em uma ampla gama de critérios.
Localize um corretor - Pesquise a lista completa de firmas-membro da Bolsa de Valores autorizadas a negociar em seu nome em nossos mercados.
Portfólio & amp; Simulador de Negociação - Novos recursos e a oportunidade de simular com outros usuários registrados usando o Simulador de Negociação.
Heatmaps - Crie heatmaps ad hoc que podem ser personalizados com base em índices e setores.
Alertas por e-mail - Receba alertas instantâneos sobre metas e alterações de preços, notícias do mercado ou alterações no portfólio. Login obrigatório, registre-se aqui gratuitamente.
Perfil da Empresa - Um serviço projetado para fornecer uma visão detalhada do desempenho financeiro e do futuro financeiro de uma empresa.
Carteira e Simulador de Negociação.
Portfólio & # 160; - Nova versão do portfólio está disponível, tudo que você precisa para monitorar seus investimentos.
Ajuda - Para qualquer dúvida sobre o nosso Portfólio ou Simulador de Negociação.
Simulador de Negociação - Nova versão do Simulador de Negociação disponível, uma ferramenta educacional para simular a negociação.
Atualizações & # 160; - O que há de novo em nosso novo portfólio e versão do simulador de negociação.
Academia do London Stock Exchange Group é um centro de treinamento de excelência.
Comprometido em compartilhar nosso conhecimento sobre os mercados financeiros globais, nosso objetivo é ajudar profissionais de comunidades financeiras internacionais a melhorar suas habilidades financeiras e gerenciais ea entender os tópicos em todo o espectro dos mercados de capitais atuais.
Também fornecemos programas sob medida para bolsas de valores, corporações e autoridades reguladoras em todo o mundo.
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Glossário.
Voltar para Sobre o London Stock Exchange Group.
O mercado do Grupo para empresas menores e em crescimento estabelecido em Londres e agora estendido para AIM Italia - MAC.
Borsa Italiana, o negócio de câmbio italiano do Grupo.
Taxa de crescimento anual composta.
Cassa di Compensazione e Garanzia S. p.A., subsidiária italiana do Grupo que administra a CCP italiana para transações de ações, derivativos e renda fixa.
Contraparte Central - fica entre duas partes em uma transação para eliminar o risco de contraparte garantindo que a liquidação ocorra.
Uma entidade que permite que os valores mobiliários sejam processados, liquidados e mantidos em custódia.
London Stock Exchange Group plc.
Comissão Nazionale per la Società e la Borsa, órgão oficial da Itália para regular e supervisionar empresas e provedores de infra-estrutura comercial.
Índice de Preços ao Consumidor que mede as mudanças no preço dos bens de consumo e serviços adquiridos pelas famílias.
O sistema para a liquidação sem papel de negociações em títulos e a detenção de títulos não certificados no Reino Unido operados pela Euroclear UK & amp; Ireland Limited e regulada pela FSA e Bank of England.
Redes de comércio eletrônico desenvolvidas por espaços regulamentados como Mercados Regulamentados, MTFs e por corretores OTC para permitir a correspondência de ordens entre compradores e vendedores sem estarem visíveis até que o negócio esteja completo, usando isenções permitidas sob MiFID e criando assim um ambiente seguro no qual para executar negociações maiores.
Certificados negociáveis ​​que representam a propriedade de várias ações subjacentes, principalmente para empresas em mercados emergentes ou em desenvolvimento.
Instrumentos financeiros negociáveis ​​cujo valor é determinado pelo valor de outros instrumentos financeiros subjacentes.
Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
Plano de Opção de Ações do Empregado.
Commodity Exchange Traded - títulos simples que fornecem exposição a uma variedade de commodities e índices de commodities.
Exchange Traded Fund - investimentos simples, de baixo custo e flexíveis que rastreiam índices e setores.
Produtos negociados em bolsa, incluindo ETFs e ETCs.
Legislação europeia sobre regulamentação da compensação de derivativos e o funcionamento e governança de CPCs e repositórios de transações.
Autoridade de Serviços Financeiros, o atual regulador de provedores de serviços financeiros no Reino Unido.
O índice desenvolvido pela FTSE e pela London Stock Exchange para as principais empresas cotadas do Reino Unido.
FTSE International Limited e suas subsidiárias, o principal fornecedor global de soluções de índices e análises do Grupo.
O índice desenvolvido pela FTSE e pela Borsa Italiana para as principais empresas italianas cotadas.
O índice das principais empresas cotadas na Europa desenvolvido pela FTSE.
Certificados negociáveis ​​emitidos por bancos depositários que representam a propriedade de um determinado número de ações de uma empresa, listados e negociados separadamente das ações subjacentes.
teste para verificar se os editores de conteúdo podem adicionar itens do glossário.
Empresa e seus empreendimentos do grupo.
As empresas do Grupo devem ser interpretadas de acordo com a s1161 do Companies Act 2006 e, em relação à Companhia, inclui a London Stock Exchange plc, a Borsa Italiana S. p.A. e a FTSE International Limited, juntamente com as respectivas subsidiárias diretas e indiretas.
O Mercado de Derivativos da Itália do Grupo, negociando contratos com base em ações e índices relacionados.
O segmento italiano de derivativos de energia do Grupo, negociando contratos baseados em commodities e índices relacionados.
International Order Book - o serviço eletrônico de negociação do Grupo para valores mobiliários internacionais.
Oferta Pública Inicial - o processo pelo qual as empresas se juntam aos nossos mercados e levantam capital pela primeira vez.
Uma medida de atraso de tempo detectada em um sistema, medida em milissegundos (1/1000 de segundo) ou microssegundos (1/1000.000 de segundo)
LCH. Clearnet Group Limited, o nosso parceiro proposto para desenvolver o nosso negócio pan-europeu de compensação e gestão de risco.
O mercado para empresas que foram admitidas à negociação no principal mercado da Bolsa de Valores de Londres; e na Itália, o mercado de empresas listadas no principal mercado de MTA da Borsa Italiana.
O mercado interbancário de depósitos com garantia na Itália administrado pela CC & amp; G.
Diretiva da UE introduzida em novembro de 2007 para harmonizar o comércio transfronteiriço de ações, proporcionando maior escolha de locais de negociação.
Plataforma de negociação de ativos múltiplos do MillenniumIT, implantada para o mercado de ações do Turquoise e do Reino Unido.
A tecnologia de pós-negociação do MillenniumIT, fornecendo serviços de roteamento comercial e contraparte central (CCP) em uma ampla gama de produtos e mercados.
Millennium Information Technologies Limited, a subsidiária do Grupo que desenvolve plataformas de negociação e software de mercados financeiros flexíveis, de baixo custo e alto desempenho, atendendo às empresas do Grupo e a terceiros.
Monte Titoli S. p.A., a Central Italiana de Valores Mobiliários e empresa de liquidação do Grupo.
O Mercato Obbligazionario Telematico é a plataforma italiana de negociação de obrigações de retalho do Grupo.
O Mercato Telematico Azionario é o mercado eletrônico italiano do Grupo, no qual ações, obrigações conversíveis, bônus de subscrição e direitos de opção são negociados.
Società per il Mercato dos Titoli di Stato S. p.A., a subsidiária de 60 por cento do Grupo que possui e opera uma plataforma de negociação eletrônica para títulos europeus de renda fixa.
Sistemas alternativos de negociação eletrônica, conforme categorizados no MiFID.
Nômade ou Consultor Nomeado é o principal regulador de uma empresa AIM.
O livro de ordens do grupo para obrigações de varejo.
Transações de balcão realizadas fora de uma troca ou MTF.
O software do mercado financeiro e o provedor de serviços de dados do Grupo.
Um sistema multilateral que reúne múltiplas compras e vendas de terceiros em instrumentos financeiros de acordo com as regras, autorizadas ao abrigo das disposições da MiFID.
Acordo de Recompra - o processo de empréstimo de dinheiro, combinando a venda e posterior recompra de um ativo.
Serviço de Notícias Regulamentares, o principal provedor de informações do Grupo, para a disseminação de notícias regulatórias e não-regulamentares para o mercado.
O Retail Price Index, que mede a inflação na economia do Reino Unido.
O serviço de identificação de valores mobiliários do Grupo.
O livro de ordens eletrônico operado pela London Stock Exchange para os títulos mais líquidos.
Plataforma de negociação de derivativos utilizada pela Turquoise Derivatives e pela IDEM, fornecida ao Grupo pelo TMX Group.
O mercado regulamentado do Grupo para entidades de investimento altamente especializadas que desejam atingir investidores institucionais, profissionais e altamente conhecedores.
Iniciativa liderada pelo Banco Central Europeu para fornecer uma plataforma para liquidação de títulos e ações negociadas na zona do euro, com previsão de lançamento em 2015.
A atual tecnologia de negociação do Grupo para ações da Borsa Italiana, a ser substituída pela tecnologia MillenniumIT no primeiro semestre de 2012.
A subsidiária de negociação MTF pan-europeia do Grupo, com participação de 51%, um empreendimento entre o Grupo e 12 clientes de bancos de investimento globais.
O mecanismo de correspondência, reconciliação e integração de dados baseado na Web do Grupo que fornece correspondência de dados pós-negociação em um processo simples e automatizado.
O roteador pós-negociação do Grupo, para gerenciar os fluxos de comércio entre duas CCPs concorrentes e depois para a liquidação.
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Glossário de Finanças.
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